12月5日，華夏中國交建高速公路REIT(場內簡稱：中交REIT，基金代碼508018)發布公告，中交資本控股有限公司(以下簡稱“中交資本”)作為基金發起人中國交通建設股份有限公司(以下簡稱“中國交建”)的全資子公司，基金原始權益人之一致行動人，計劃自2022年12月6日起6個月內，在遵守中國證券監督管理委員會和上海證券交易所的相關規定前提下，通過競價交易方式增持基金份額。這也是現有公募REITs產品首次出現大股東增持。
大股東首次增持
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根據公告，在上述增持基金份額計劃的實施期限內，中交資本擬合計增持基金份額數量不超過1200萬份(占已發行基金總份額的1.20%)，擬增持價格不設區間。按照12月2日中交REIT基金份額收盤價8.286元和增持份額上限計算，本次中交資本增持中交REIT將動用近億元資金。
受局部地區疫情反復及貨車通行費減免等因素影響，高速公路基礎設施REITs四季度的業績修復承壓，包括中交REIT在內的多只高速公路REITs二級市場價格出現較大波動。根據公告，中交資本本次擬增持基金份額的目的是“基于對本基金及基礎設施項目未來發展前景的信心和長期投資價值的認可，為切實維護廣大投資者利益，增強投資者信心，支持本基金持續、穩定、健康發展”。
中國交建相關負責人表示，雖然中交REIT底層資產嘉通高速的業績受疫情、貨車通行費減免及上游橋梁維護實行交通管制等影響，導致項目通行費收入和車流量出現了階段性的下滑，但是項目本身經營正常。隨著疫情管控的優化和宏觀經濟的恢復，項目經營和業績將逐步回歸正常水平。交通運輸是市場經濟的命脈，也是保障民生、防控疫情的重要支撐，中國交建在積極應對疫情等因素影響、切實履行央企社會責任的同時，高度重視中交REIT穩健運營和長遠發展。作為中國交建唯一高速公路類資產上市平臺，中交REIT對于中國交建“十四五”戰略目標的實現、核心競爭力的打造及整體產業鏈能力的提升具有重要意義。中交REIT也是中國交建資本運作版圖中非常重要的上市平臺之一，具有戰略性的意義，除優選嘉通高速項目作為首發資產外，正在有序推進優質項目篩選和擴募相關籌備工作。中國交建對中交REIT的長期價值具有堅定的信心。
華夏基金相關人員表示，中交REIT首發資產嘉通高速剩余收費年限約24年，在目前所有上市高速公路REITs中剩余收費年限最長，項目全周期預期回報對于疫情等因素的階段性沖擊具有較強的韌性，階段性的疫情沖擊對項目的長期基本面不會有實質性的影響。
中交REIT是2022年首單公募REITs，也是首單央企高速公路REITs.自今年4月13日成立以來，中交REIT已經進行了2次分紅，累計派利1.78億元，展現出優秀的現金流生產和可持續分派能力。
過百億險資參與REITs投資
憑借分紅穩定，收益穩定，今年REITs已經成為搶手的“單品”。目前共計66家保險公司的資金成功參與了21只公募REITs的戰略配售和網下發行環節，獲配金額共計106.5億元。
共計23家保險機構“戰投+網下”的金額超過1億元。其中，獲配金額最高的是泰康人壽，該公司在戰投和網下投資17.33億元，高居險資機構第一位；平安人壽，獲配10.8億元，排在第二名；新華保險獲配10億，居于第三位。
機構普遍看好基礎設施公募REITs市場發展前景，認為這是一個萬億級別市場。
博時基金指出，對金融市場而言，公募REITs作為一種不同于現金、股票、債券的第四類資產，具有分紅較為穩定、與股票相比價格波動較小、牛熊市不明顯、與其他資產價格相關性弱等特征，這些特征一方面特別適合追求穩健增值的長期持有型投資者；另一方面也為機構投資者做大類資產配置提供了新的資產類別，有利于機構投資者優化投資組合。
“我國的公募REITs正處于供需兩旺的大環境下，未來具有巨大的發展潛力。”博時基金表示，從首批公募REITs較高的認購倍數能夠看出，資金對于這類資產的投資需求較為強烈，仍處于供不應求的狀態。未來如果養老金參與REITs投資，則對REITs資產的需求還會更大。
華泰證券研究所房地產首席分析師陳慎認為，從市場容量的角度，以及REITs底層資產的定義來看，這是一個萬億體量規模的市場。公募REITs市場經過一年多的試點，對于參與者各方而言效果都非常理想。未來還將繼續看好公募REITs的投資前景，只要市場無風險收益率下行還將持續，基礎設施REITs將憑借其收益穩定性、資產稀缺性保有估值提升的邏輯。
從底層資產經營狀況方面，已上市的20只公募REITs產品中，有14只披露2022年三季報(另有6只產品上市不滿兩個月)，其中11只產品對應的底層項目實現盈利，整體業績造好。
具體來看，鵬華深圳能源REIT第三季度實現凈利潤1.95億元，居于首位；平安廣交投廣河高速REIT凈利潤為7312.39萬元；華夏中國交建高速REIT、東吳蘇園產業REIT、華夏越秀高速公路REIT、中航首鋼綠能REIT三季度凈利潤均超2000萬元。值得一提的是，二季度末東吳蘇園產業REIT曾虧損超200萬元，三季度轉為盈利。
暫時有3只公募REITs對應的底層項目在第三季度出現虧損，分別為華安張江光大REIT、浙商滬杭甬REIT，以及博時招商蛇口產業園REIT，分別虧損802.64萬元、175.03萬元、10.49萬元，除了華安張江光大REIT之外，其余兩只虧損幅度不大。
在可供分配金額方面，鵬華深圳能源REIT位居榜首，為1.80億元。
（文章來源：21世紀經濟報道）
